民营企业通过参股地方银行以获得融资便利，或为中小银行埋下资产隐患 

　　《中国科技投资》杨永洁 

　　近日，银保监会公布15个重大违法违规股东，其中4家公司为辽阳农村商业银行股份有限公司（以下简称“辽阳农商行”）原先第一至第四大股东。资料显示，辽阳农商行已于今年7月清退上述股东。 

　　此外，辽阳农商行现股东也麻烦重重。目前，该行第一大股东控股公司与银行发生金融借款纠纷。此外，辽阳农商行另外两大股东与已“爆雷”的辽宁忠旺集团有限公司（以下简称“忠旺集团”）存在关联关系。中国银行研究院研究员王梅婷表示，民营企业通过参股地方银行获得融资优惠，抖客网，存在爆发经营风险的情况，“若集团面临较为严重的上下游产业风险，甚至资不抵债时，银行将面临较为严重的坏账风险。” 

　　值得注意的是，辽阳农商行已连续两年未公布财务报告。公开数据显示，自开业以来，该行最大十家客户贷款比例均超过监管50%上限。光大银行宏观分析师周茂华认为，财报“难产”与银行经营困难有较大关联。 

　　频繁踩雷问题股东 

　　近日，银保监会公布第四批15个重大违法违规股东，涉及问题包括违规开展关联交易、隐瞒关联关系、入股资金来源不符合监管规定、严重逃废银行债务等。 

　　记者注意到，公布名单的其中4家公司为辽阳农商行原先的股东，分别为北京正泰宏行善达投资管理有限公司（以下简称“正泰宏行”）、北京安森金世纪国际投资有限公司（以下简称“安森金世纪”）、鼎力鑫盛（北京）国际投资管理有限公司（以下简称“鼎力鑫盛”）、辽阳华亿投资有限公司（以下简称“辽阳华亿”）。 

　　在此之前，安森金世纪、正泰宏行、鼎力鑫盛、辽阳华亿分别为辽阳农商行第一至第四大股东，持股比例分别为9.96%、9.96%、9.79%、9.25%，且均于2019年入股辽阳农商行。公开资料显示，辽阳农商行已于今年7月20日清退上述四家公司，目前，该行第一大股东为辽宁千山酒业集团有限公司（以下简称“千山酒业”），持股比例高达76.72%。 

　　值得注意的是，千山酒业为辽阳辽天置业有限公司（以下简称“辽天置业”）的控股股东，而裁判文书网显示，辽天置业与辽阳农商行存在金融借款合同纠纷。 

　　另外，辽阳农商行的两个股东北京华融信泰投资有限公司（以下简称“华融信泰”）和北京嘉华信达投资有限公司（以下简称“嘉华信达”）之间存在股权关联关系：忠旺集团分别持有上述两家公司20%股份。华融信泰、嘉华信达原为辽阳农商行第八、十大股东，经7月股份变更后，这两家公司成为银行第三、四大股东，持股比例分别为5.52%、4.34%。

　　*辽阳农商行最新股东情况，截图自启信宝 

　　记者梳理发现，除参股辽阳农商行外，忠旺集团持有或曾持有股份的银行还包括辽阳银行股份有限公司、吉林银行股份有限公司、大连银行股份有限公司、龙江银行股份有限公司、营口银行股份有限公司等。10月，忠旺集团发布通告称，公司出现严重经营困难，已无法依靠自身力量解决当前问题。 

　　王梅婷向《中国科技投资》记者分析道，民营企业通过参股地方银行获得融资优惠，该方式在过去较为普遍，亦存在爆发经营风险的情况，“像这样的企业，它们会通过银行股权的优势从银行为集团上下游产业链获得相对优惠的贷款，因此，当集团面临较为严重的上下游产业风险，甚至资不抵债时，银行会面临较为严重的坏账风险。” 

　　频繁踩雷问题股东对银行有何影响？对此王梅婷指出，具体影响幅度需参考企业资产处置、破产清算情况，以及银行贷款集中度：若未出现集中度违规，一般情况下对银行正常经营不会造成太大影响；若坏账占比较大，可能需要地方政府出面干预，或为银行引入新投资人注入资本金，满足银行资本充足的要求。 

　　经营困难致财报难产 

　　2016年6月，辽阳农商行在原辽阳市宏伟区、太子河区和弓长岭区三家农村信用合作联社基础上，以新设合并方式发起设立。 

　　记者统计发现，辽阳农商行最近一期财务报告为2018年年报，2019年、2020年年报均未公布，且该行官网已无法进入。据《商业银行信息披露办法》第十八条规定，商业银行应将信息披露的内容以中文编制成年度报告，于每个会计年度终了后的四个月内披露。 

　　辽阳农商行未公布年报的原因为自身经营困难。现有数据显示，自成立后，辽阳农商行持续发力贷款业务。2016-2018年，辽阳农商行发放贷款和垫款金额分别为90.06亿元、144.27亿元、345.40亿元，同比分别增长32.46%、60.20%、139.41%。截至2019年6月末，银行发放贷款和垫款的金额仅半年时间即达到525.22亿元，较上年全年增加179.82亿元。 

　　贷款规模的上涨，却带来资产质量的下行。2016-2018年及2019年6月末，辽阳农商行不良贷款规模分别为1.58亿元、3.40亿元、2.88亿元和5.32亿元。 

　　贷款集中度方面，年报显示，2016-2018年，辽阳农商行最大十家客户贷款比例分别为61.51%、54.56%、78.26%。此前，央行发布《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，其中规定最大十家客户发放贷款总额应小于等于银行资本净额的50%。上述数据显示，辽阳农商行均超过监管红线。 

　　业务方面，辽阳农商行最近一期债券信息为2020年11月发布的同业存单，已于2020年12月23日到期。此外，辽阳农商行原行长因涉嫌受贿罪、违法发放贷款罪，于今年3月外逃。4月，监察机关对其立案侦查，10月，中方通过国际执法合作将其抓获并遣返。 

　　针对辽阳农商行股东及经营问题，记者致函该行，截至发稿，未获回复。 

　　周茂华向《中国科技投资》记者表示，从相关银行的近年经营情况看，财报“难产”与银行经营困难有较大关联，“由于近年来疫情冲击，利率市场化，行业竞争加剧，部分小型银行本身在品牌、实力、融资渠道与产品服务创新等方面本身就弱于大中型银行，盈利与资产质量面临压力相对较大；同时，部分小型银行与区域经济发展关联大”。 

　　“个别小型银行可能还面临内部股权结构复杂，治理不够完善且存在一些违法违规行为，这些对银行经营均构成不利影响”，周茂华补充。 

　　针对地方法人银行的发展，周茂华表示，地方法人银行未来发展还需修炼内功，为市场提供适销对路、高质量金融服务。 

　　“随着国内经济发展，人们财富增加及人们对理财理念变化等，未来人们对银行服务，不仅满足存取等。地方法人银行还是要理顺股权结构，加快完善内部治理，稳妥有序处置相关风险，主责主业、深耕区域市场，实施差异化竞争策略”，周茂华进一步分析道。